Como fazer análise de custos operacionais no Grupo A

Escrito por: André Lima, Growth, Serena Energia | Última atualização: 3 de agosto de 2026

1. Principais lições deste artigo

• A análise de custos operacionais é o ponto de partida para decisões de redução de despesas e para a construção de um orçamento previsível.

• A energia elétrica é um custo misto, com parcela fixa e variável, e, para empresas do Grupo A, a migração para o mercado livre de energia permite contratar a parcela variável com preço previsível.

• O processo de análise segue cinco etapas: definir escopo e período, coletar dados, classificar custos, calcular indicadores e diagnosticar ações prioritárias.

• A migração para o mercado livre de energia costuma ser a alavanca de maior impacto para empresas do Grupo A, pois não exige investimento em infraestrutura e é conduzida sem custo adicional para clientes sob gestão da Serena Energia.

• Para transformar o custo de energia da sua empresa em vantagem competitiva, fale com um consultor da Serena Energia.

Antes de iniciar o processo de análise, a empresa precisa organizar a base de dados que sustenta o estudo. Essa preparação evita retrabalho, reduz erros e torna os resultados mais confiáveis.

2. Pré-requisitos e condições iniciais

Antes de iniciar a análise, é necessário reunir os documentos e as informações que formarão a base de dados do estudo.

• Faturas de energia elétrica dos últimos 12 meses, com todos os componentes detalhados: demanda contratada, consumo em ponta e fora de ponta, encargos setoriais, bandeiras tarifárias e tributos.

• Contratos de fornecimento vigentes com a distribuidora local.

• Planilhas de consumo histórico em kWh, separadas por unidade consumidora quando a empresa operar em múltiplos endereços.

• Dados de demanda contratada e demanda medida, para identificar eventuais ultrapassagens ou ociosidade.

• Demonstrativo de Resultado do Exercício do mesmo período, para cruzar os valores de energia com o faturamento total.

A análise envolve ao menos três áreas da empresa. A área de finanças consolida os dados e calcula os indicadores. A área de operações ou planta fornece o contexto de produção e sazonalidade. A área de facilities ou manutenção traz o histórico técnico das instalações e dos equipamentos de medição.

Um ponto de partida fundamental é confirmar que a empresa está no Grupo A. Apenas empresas conectadas em média ou alta tensão têm acesso às opções do mercado livre de energia. Desde janeiro de 2024, qualquer empresa do Grupo A pode migrar, independentemente do nível de consumo.

3. Visão geral do processo

A análise de custos operacionais com foco em energia segue cinco macro etapas: definição do escopo e período de análise, coleta e organização dos dados, classificação dos custos em fixos e variáveis com destaque para a energia, cálculo do custo operacional total e dos percentuais sobre faturamento, e diagnóstico com definição das ações prioritárias.

A energia elétrica aparece nas duas categorias ao mesmo tempo. A demanda contratada e os encargos de disponibilidade se comportam como custo fixo, pois são cobrados independentemente do volume produzido. O consumo em kWh, as bandeiras tarifárias e os ajustes de reativo se comportam como custo variável, pois oscilam com a produção, a sazonalidade e as condições do sistema elétrico nacional.

A migração para o mercado livre de energia atua diretamente sobre essa estrutura. Ao contratar energia com preço acordado antecipadamente em um contrato bilateral de longo prazo, a empresa converte a parcela variável do custo de energia em uma linha previsível no orçamento. Essa previsibilidade ocorre porque as bandeiras tarifárias deixam de incidir sobre a parcela de energia contratada, o que elimina uma das principais fontes de oscilação mensal. Com isso, o planejamento financeiro passa a contar com um valor mais estável para essa linha.

Entenda como a Serena Energia estrutura esse processo para empresas do Grupo A.

4. Guia passo a passo

4.1 Definir período e escopo da análise

Definir um período mínimo de 12 meses consecutivos é a forma mais segura de capturar um ciclo completo de sazonalidade. Esse intervalo registra variações de produção, temperatura e regime hídrico, além de diferentes patamares de bandeiras tarifárias que podem ter vigorado ao longo do ano.

Definir o escopo significa incluir todas as unidades consumidoras da empresa. Em operações com múltiplos sites, cada unidade deve ser tratada separadamente antes da consolidação, pois perfis de consumo, modalidades tarifárias e potenciais de economia podem ser diferentes.

Mapeie o escopo adequado para a sua operação com apoio da equipe da Serena Energia.

4.2 Coletar e organizar os dados

Organizar os dados em uma planilha mensal por unidade consumidora facilita a leitura e o cruzamento de informações. Cada linha da planilha deve conter mês de referência, consumo total em kWh separado em ponta e fora de ponta, demanda medida em kW, demanda contratada em kW, valor total da fatura, valor da parcela de energia, valor da parcela de distribuição, encargos setoriais, bandeira tarifária vigente, tributos e faturamento da empresa no mesmo período.

Essa estrutura permite calcular o custo efetivo por kWh em cada mês, dividindo o valor total pago pelo consumo total, e comparar a evolução mês a mês. Variações superiores a 10% entre meses consecutivos, sem correspondência na produção, indicam um sinal de alerta que merece investigação.

4.3 Classificar custos fixos e variáveis, com destaque para a energia

Classificar corretamente cada linha de custo é o núcleo da análise. Custos fixos são aqueles que permanecem constantes independentemente do volume produzido, como aluguel, folha de pagamento administrativa e seguros. Custos variáveis oscilam com a atividade, como matérias-primas, comissões de vendas e consumo de energia.

A energia elétrica é um caso especial, pois é fixa e variável ao mesmo tempo. As contas de energia combinam uma taxa fixa de disponibilidade com uma parcela de consumo variável, o que as torna custos mistos ou semivariáveis. Para fins de análise, a recomendação é separar explicitamente as duas parcelas na planilha:

• Parcela fixa da energia: demanda contratada, encargos de disponibilidade e componentes que não variam com o consumo.

• Parcela variável da energia: consumo em kWh em ponta e fora de ponta, adicional de bandeira tarifária e energia reativa excedente.

Essa separação permite, na etapa de diagnóstico, avaliar com precisão o impacto da migração para o mercado livre de energia sobre cada componente.

4.4 Calcular o custo operacional total e os percentuais sobre faturamento

Calcular o custo operacional total ajuda a dimensionar o peso da energia dentro da estrutura de custos. O cálculo segue a fórmula Custo operacional total = Custo dos Produtos Vendidos + Despesas Operacionais, em que as despesas operacionais reúnem todos os custos recorrentes não incluídos no custo dos produtos vendidos, como aluguel, folha administrativa, utilidades e energia.

O indicador mais útil para comparação e acompanhamento é o Índice de Custo Operacional, calculado como:

• ICO = (Custo operacional total ÷ Faturamento líquido) × 100

Uma empresa industrial com R$ 2.000.000 em faturamento e R$ 1.500.000 em custos operacionais apresenta um ICO de 75%. Dentro desse total, a linha de energia deve ser expressa em valor absoluto e como percentual do faturamento e do custo operacional total, para que sua relevância relativa fique visível.

Repetir o cálculo separadamente para a parcela fixa e para a parcela variável da energia permite quantificar o impacto de cada alavanca de redução.

4.5 Diagnosticar e decidir ações, com foco na migração para o mercado livre de energia

Organizar as linhas de custo por impacto potencial de redução e por esforço de implementação orienta a priorização. A maioria das alavancas de redução de custo exige capital, mudança de processo ou negociação demorada. A migração para o mercado livre de energia costuma ser uma exceção, pois atua diretamente sobre a linha de energia sem alterar a operação, sem exigir investimento em infraestrutura e com todo o processo conduzido pela Serena Energia sem custo adicional para clientes sob sua gestão.

A Sondagem Especial Indústria e Energia 2026 da CNI, realizada com 1.498 indústrias brasileiras, mostrou que 73% das empresas que migraram do mercado regulado para o mercado livre de energia registraram redução na conta de luz, o que reforça a relevância do tema. Na mesma pesquisa, 83% dos empresários consideraram o custo de energia decisivo para a competitividade industrial, e 62% relataram sentir os efeitos das oscilações no preço da eletricidade nos 12 meses anteriores.

No mercado livre de energia, a Serena Energia oferece contratos bilaterais de longo prazo, geralmente de três a cinco anos, com preço acordado antecipadamente. O processo de migração leva seis meses por exigência regulatória, e a Serena Energia conduz todas as etapas: análise de viabilidade, notificação à distribuidora, registro na CCEE (Câmara de Comercialização de Energia Elétrica), adequação do sistema de medição e gestão contínua após a migração.

Solicite um estudo de viabilidade com base nas faturas da sua empresa e avalie o potencial de economia.

5. Erros comuns e solução de problemas

Quatro erros recorrentes comprometem a qualidade da análise de custos operacionais quando a energia elétrica está envolvida.

O primeiro erro é tratar a conta de luz inteiramente como custo fixo ou inteiramente como custo variável. A recomendação para despesas mistas como energia é separar a taxa fixa de disponibilidade da parcela de consumo variável nos orçamentos, para melhorar a precisão das projeções. Checklist: verifique se a planilha tem colunas distintas para demanda contratada e para consumo em kWh.

O segundo erro é ignorar a sazonalidade. Comparar o custo de energia de julho com o de janeiro sem ajustar pelo volume de produção e pelas condições climáticas produz conclusões equivocadas. Checklist: normalize o custo de energia pelo volume produzido ou pelo faturamento do mesmo mês antes de comparar períodos.

O terceiro erro é não separar demanda de consumo. A demanda contratada é cobrada independentemente do quanto foi consumido, e o consumo é cobrado pelo que foi efetivamente medido. Misturar os dois impede a identificação de ultrapassagens de demanda, que geram multas, e de ociosidade na demanda contratada, que representa custo desnecessário. Checklist: compare a demanda medida com a demanda contratada em todos os meses do período analisado.

O quarto erro é comparar tarifas sem incluir todos os componentes da fatura. O preço do kWh de energia é apenas uma das parcelas da conta. TUSD, encargos setoriais, bandeiras tarifárias e tributos compõem o custo efetivo total. Checklist: calcule o custo efetivo por kWh dividindo o valor total da fatura pelo consumo total, e use esse número, e não a tarifa nominal, como base de comparação.

6. Verificação de resultados e métricas

Reconciliar os resultados da análise com a demonstração de resultado do exercício evita distorções. O valor total de energia registrado na planilha deve coincidir com a linha de utilidades ou energia elétrica da demonstração contábil. Divergências indicam faturas não contabilizadas ou rateios incorretos entre centros de custo.

Monitorar a variação mês a mês do custo efetivo por kWh ajuda a identificar desvios. Variações superiores a 10%, sem correspondência na produção ou no regime de bandeiras, merecem investigação antes de serem incorporadas ao orçamento como referência.

Manter uma cadência de revisão mensal para o acompanhamento operacional, comparando o realizado com o orçado, e trimestral para a revisão estratégica, que avalia se as ações de redução de custo estão produzindo os resultados esperados, torna o processo contínuo. Dashboards integrados ao ERP da empresa facilitam esse acompanhamento e reduzem o tempo de consolidação manual.

7. Opções avançadas e próximos passos

Aplicar a mesma metodologia em operações com múltiplas unidades consumidoras permite consolidar os dados de todos os sites em um único painel. Esse painel destaca quais unidades apresentam maior potencial de redução de custo com a migração para o mercado livre de energia. A Serena Energia atende operações multi-site em todo o Brasil.

Integrar os dados de energia ao ERP da empresa permite automatizar a coleta mensal, eliminar o retrabalho de consolidação manual e alimentar dashboards de gestão em tempo quase real. O painel da Serena Energia apresenta economia mensal na fatura, economia consolidada, comparação entre mercado regulado e mercado livre de energia, previsão de consumo e consumo realizado até o momento.

Para empresas com metas de sustentabilidade, a migração para o mercado livre de energia com a Serena Energia inclui a possibilidade de emissão de Certificados de Energia Renovável, conhecidos como I-RECs. Cada I-REC comprova, de forma auditável e reconhecida globalmente, que 1 MWh foi gerado por fonte limpa e injetado na rede. Esses certificados são o instrumento padrão para zerar as emissões de Escopo 2 nos relatórios de sustentabilidade e atender às exigências de investidores, clientes e órgãos de certificação.

8. FAQ

Converse com a equipe da Serena Energia antes de tomar qualquer decisão sobre migração para o mercado livre de energia.

Qualquer empresa pode migrar para o mercado livre de energia?

A migração está disponível para empresas do Grupo A, que reúne consumidores conectados em média ou alta tensão. Desde janeiro de 2024, qualquer empresa do Grupo A pode migrar, independentemente do nível de consumo. Não há consumo mínimo exigido. A Serena Energia realiza a análise de elegibilidade gratuitamente a partir das faturas da empresa.

Quanto tempo leva o processo de migração?

O processo regulatório leva seis meses, contados a partir da notificação à distribuidora local. Esse prazo é exigido por lei para que o contrato com a distribuidora seja encerrado. Como mencionado anteriormente, a Serena Energia conduz todas as etapas desse processo sem custo adicional para clientes sob sua gestão. A economia passa a aparecer na primeira fatura após a conclusão da migração.

O que muda na fatura depois da migração?

Após a migração para o mercado livre de energia, a parcela de energia passa a ser cobrada com base no preço acordado no contrato bilateral com a Serena Energia, o que elimina a incidência de bandeiras tarifárias sobre essa parcela. A parcela de distribuição, referente ao uso da rede da distribuidora local, continua sendo cobrada e regulada pela ANEEL. A distribuidora local permanece responsável pela entrega física da eletricidade e pela qualidade da rede.

A distribuidora continua sendo responsável pelo fornecimento físico?

Sim. A migração para o mercado livre de energia é uma mudança comercial e contratual. A distribuidora local continua sendo responsável pela entrega física da eletricidade, pela manutenção da rede e pela qualidade do fornecimento. O que muda é de quem a empresa compra a energia, que passa a ser da Serena Energia em vez da distribuidora.

Os contratos no mercado livre de energia têm flexibilidade?

Os contratos bilaterais no mercado livre de energia preveem uma faixa de flexibilidade para variações de consumo, geralmente entre 5% e 10% do volume contratado. O consumo fora dessa faixa é liquidado no mercado de curto prazo. A Serena Energia oferece gestão ativa para minimizar essa exposição, acompanhando o consumo e orientando ajustes quando necessário.

O que são os Certificados de Energia Renovável (I-RECs) e para que servem?

O I-REC, sigla para International Renewable Energy Certificate, é um certificado reconhecido globalmente que comprova que 1 MWh de energia foi gerado por uma fonte renovável e injetado na rede. Ao adquirir I-RECs junto com a energia contratada, a empresa pode declarar que seu consumo de eletricidade é 100% renovável. Esse documento é auditável e é o instrumento padrão para zerar as emissões de Escopo 2 em relatórios de sustentabilidade.

Há custos de adequação para migrar?

A migração para o mercado livre de energia envolve a adequação do sistema de medição da unidade consumidora. A Serena Energia se responsabiliza pela instalação dos equipamentos de medição necessários, sem custo adicional para clientes sob sua gestão. O registro na CCEE (Câmara de Comercialização de Energia Elétrica), obrigatório para participar do mercado livre de energia, também é conduzido pela Serena Energia sem custo adicional.

Como funciona o suporte após a migração?

Após a conclusão da migração, cada cliente da Serena Energia conta com um consultor dedicado, responsável pelo acompanhamento do contrato e pelo monitoramento da performance de redução de custo. A Serena Energia representa a empresa perante a CCEE (Câmara de Comercialização de Energia Elétrica) no modelo varejista, cuidando de todas as obrigações setoriais. O cliente acompanha os resultados pelo painel digital da Serena Energia, que exibe economia mensal, economia consolidada e comparação entre mercado regulado e mercado livre de energia.

Tire suas dúvidas sobre o processo de migração com um consultor da Serena Energia.

9. Encerramento

A análise de custos operacionais estruturada em cinco etapas, que incluem definição de escopo, coleta de dados, classificação de custos, cálculo de indicadores e diagnóstico, oferece ao gestor financeiro e ao diretor de operações um processo repetível para mapear onde estão as maiores oportunidades de redução de despesas.

Dentro desse mapeamento, a energia elétrica se destaca como a linha de custo com maior potencial de impacto para empresas do Grupo A, que são aquelas conectadas em média ou alta tensão. Os aumentos tarifários elevam diretamente os custos de produção, e a migração para o mercado livre de energia é uma das ações mais adotadas pelas empresas que decidiram atuar sobre esse custo.

A Serena Energia, uma das maiores geradoras de energia eólica e solar criadas nas Américas, conduz todo o processo de migração para o mercado livre de energia sem custo adicional para clientes sob sua gestão: análise de viabilidade, notificação à distribuidora, registro na CCEE (Câmara de Comercialização de Energia Elétrica), adequação do sistema de medição e gestão contínua após a migração. Esse movimento pode gerar redução de até 20% na conta de luz e converter uma linha de custo variável em um preço contratado e previsível.

Dê o primeiro passo para transformar o custo de energia da sua empresa em vantagem competitiva com o apoio da Serena Energia.